2025 માં રસાયણો ઉદ્યોગ "ઐતિહાસિક" ભાવ વધારાનો અનુભવ કરી રહ્યો છે, જે પુરવઠા-માંગ ગતિશીલતાના પુનર્ગઠન અને પુરવઠા શૃંખલામાં મૂલ્યના પુનર્વિતરણને કારણે છે. નીચે ભાવ વધારા પાછળના પરિબળો, નફાના વિચલન પાછળના તર્ક, ઉદ્યોગ પુનર્ગઠન માટેના માર્ગો અને રોકાણની તકોનું વિશ્લેષણ છે.
I. ભાવ વધારા પાછળ મુખ્ય પરિબળો
૧. કાચા માલમાં ક્રાંતિકારી ફેરફારો
- ક્રૂડ ઓઇલ સપ્લાય-માંગ અસંતુલન: OPEC+ ઉત્પાદન ઘટાડા અને બિન-OPEC ઉત્પાદકો તરફથી મર્યાદિત વૃદ્ધિને કારણે બ્રેન્ટ ક્રૂડ $100/બેરલથી ઉપર રહ્યું છે.
- નવી ઉર્જા સામગ્રીની વિસ્ફોટક માંગ: લિથિયમ કાર્બોનેટ (LFP બેટરી માટે ઔદ્યોગિક ગ્રેડ) ના ભાવ વાર્ષિક ધોરણે 120% વધ્યા, જ્યારે DMC ઇલેક્ટ્રોલાઇટ સોલવન્ટે ¥10,000/ટનના આંકને પાર કર્યો.
- સ્પષ્ટ કાર્બન ખર્ચ: EU ના CBAM કાર્બન ટેરિફ હવે કૃત્રિમ એમોનિયા અને મિથેનોલ જેવા મૂળભૂત રસાયણોને આવરી લે છે.
2. માળખાકીય પુરવઠા-બાજુની કડકતા
- યુરોપિયન ક્ષમતા સ્થાનાંતરણ: BASF અને અન્ય દિગ્ગજોએ જર્મનીની કૃત્રિમ એમોનિયા ક્ષમતાના 30% બંધ કરી દીધા, જેના કારણે ઉત્પાદન યુએસ ગલ્ફ કોસ્ટ તરફ ખસેડાયું.
- ચીનના સપ્લાય-સાઇડ રિફોર્મ 2.0: રંગ અને ટાઇટેનિયમ ડાયોક્સાઇડ ઉદ્યોગોમાં પર્યાવરણીય અને તકનીકી અપગ્રેડ આવશ્યકતાઓએ નાના-થી-મધ્યમ ઉત્પાદકોના બહાર નીકળવાની ગતિ ઝડપી બનાવી.
- ભૂરાજકીય લોજિસ્ટિક્સ અવરોધો: લાલ સમુદ્રના સંકટને કારણે એશિયા-યુરોપ શિપિંગ ખર્ચમાં 300% નો વધારો થયો, જેના કારણે TDI જેવા પરિવહન-સંવેદનશીલ ઉત્પાદનો માટે ભાવ ફેલાવો વધ્યો.
3. ટેકનોલોજીકલ શિફ્ટમાંથી ખર્ચ પાસ-થ્રુ
- બાયો-આધારિત સામગ્રીનું વ્યાપારીકરણ: PLA ના ભાવ પરંપરાગત PE કરતા 40% વધુ પ્રીમિયમ ધરાવે છે, જેમાં Apple અને Tesla લાંબા ગાળાના કરારોમાં બંધ છે.
- સેમિકન્ડક્ટર રસાયણોનું સ્થાનિકીકરણ: અલ્ટ્રા-પ્યોર ઇલેક્ટ્રોનિક-ગ્રેડ હાઇડ્રોફ્લોરિક એસિડના ભાવ $50,000/ટનને વટાવી ગયા, જેમાં જાપાની/દક્ષિણ કોરિયન વિકલ્પો કરતાં 15% પ્રીમિયમ હતું.
II. નફાના ભિન્નતાનો નકશો
| સેગમેન્ટ | ROE ફેરફાર (૨૦૨૪ વિરુદ્ધ ૨૦૨૫) | ભાવ ફેલાવો વિસ્તરણ | મુખ્ય ડ્રાઇવરો |
| નવી ઉર્જા સામગ્રી | +૮.૨ ટકા → ૨૧.૫% | ૩૫-૫૦% | સોલિડ-સ્ટેટ બેટરી સફળતાઓ |
| જથ્થાબંધ રસાયણો | -૩.૫ ટકા → ૬.૮% | ૧૦-૧૫% | કોલસા આધારિત રૂટ ખર્ચમાં ગેરલાભ |
| વિશેષ રસાયણો | +૫.૧ ટકા → ૧૮.૩% | ૨૫-૪૦% | હળવા વજનના ઓટોમોટિવ મટિરિયલ્સની માંગ |
| કૃષિ રસાયણો | +૨.૩ ટકા → ૧૨.૭% | ૧૮-૨૨% | જીએમઓ પાક અપનાવવા + દક્ષિણ અમેરિકન દુષ્કાળ |
III. પુરવઠા શૃંખલામાં મૂલ્ય સ્થળાંતર
૧. અપસ્ટ્રીમ રિસોર્સ હોલ્ડર્સ (દા.ત., ફોસ્ફેટ અને લિથિયમ ઉત્પાદકો) કિંમત નિર્ધારણ શક્તિ પર પ્રભુત્વ ધરાવે છે, જેમાં યુન્ટિયાનહુઆ જેવી કંપનીઓ એક જ ક્વાર્ટરમાં ૫૦% થી વધુ ગ્રોસ માર્જિન પ્રાપ્ત કરે છે.
2. મિડસ્ટ્રીમ હાઇ-બેરિયર સેગમેન્ટ્સ:
- ફ્લોરોપોલિમર્સ: PVDF સેપરેટર મટિરિયલ પ્રોસેસિંગ ફી ¥80,000/ટન સુધી પહોંચી ગઈ.
- અતિ-ઉચ્ચ-શુદ્ધતા રસાયણો: સેમિકન્ડક્ટર-ગ્રેડ આઇસોપ્રોપેનોલ શુદ્ધતા આવશ્યકતાઓ 99.99% થી વધીને 99.9999% થઈ.
૩. ડાઉનસ્ટ્રીમ કસ્ટમાઇઝેશન પ્રોવાઇડર્સ: કોવેસ્ટ્રો જેવી કંપનીઓએ "પે-ફોર-પર્ફોર્મન્સ" મોડેલ રજૂ કર્યા, જેનાથી ગ્રાહક રીટેન્શન ૩૦% વધ્યું.
IV. 2025 ના મુખ્ય પ્રગતિ બિંદુઓ
1. ટેકનોલોજી સબસ્ટિટ્યુશન વિન્ડોઝ:
- ઇથેન ક્રેકીંગનો ખર્ચ લાભ ઘટે છે, PDH પ્રોજેક્ટ ROI 5% થી નીચે આવી જાય છે.
- પેટ્રોલિયમ રૂટની સરખામણીમાં બાયો-આધારિત BDO ઉત્પાદન ખર્ચમાં 25%નો ઘટાડો થયો છે.
2. પ્રાદેશિક પુનઃસંતુલન:
- મધ્ય પૂર્વ સલ્ફર-રાસાયણિક કેન્દ્ર: સાઉદીના SABIC એ 2 મિલિયન ટન/વર્ષ ઓછા ખર્ચે સલ્ફ્યુરિક એસિડ પ્લાન્ટ બનાવ્યો.
- દક્ષિણપૂર્વ એશિયન કોટિંગ્સ ઇન્ટરમીડિયેટ: નિપ્પોન પેઇન્ટ વિયેતનામ 120% ક્ષમતા ઉપયોગ પર કાર્ય કરે છે.
3. ESG પુનઃમૂલ્યાંકન:
- ગ્રીન હાઇડ્રોજન-આધારિત એમોનિયા પ્રોજેક્ટ્સને 3x મૂલ્યાંકન પ્રીમિયમ મળે છે.
- PFAS ધરાવતા ઉત્પાદનો પર EU પ્રતિબંધો વિકલ્પો માટે 60% થી વધુ CAGR લાવે છે.
વી. રોકાણ નિર્ણય મેટ્રિક્સ
વ્યૂહાત્મક ફાળવણી પ્રાથમિકતાઓ:
- ઉચ્ચ-અવરોધક સામગ્રી: એરામિડ હનીકોમ્બ કોરો, સિલિકોન કાર્બાઇડ પૂર્વગામી.
- પ્રક્રિયા વિક્ષેપકો: પ્લાઝ્મા-આધારિત એડિપોનિટ્રાઇલ સંશ્લેષણ, CO₂-થી-DMC રૂપાંતર.
- છુપાયેલા ચેમ્પિયન્સ: ફોટોરેઝિસ્ટ સ્ટ્રિપર્સ, એરોસ્પેસ-ગ્રેડ સીલંટ.
જોખમ ચેતવણીઓ:
- અમેરિકાએ ચાઇનીઝ બાયો-આધારિત સામગ્રી પર 15% ટેરિફ લાદ્યો (2025 ના ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં અસરકારક).
- સોડિયમ-આયન બેટરીની પ્રગતિ લિથિયમ સામગ્રીની માંગને ઘટાડી શકે છે.
આ ઉદ્યોગ 2008 પછી તેની સૌથી મહત્વપૂર્ણ મૂલ્ય શૃંખલા પુનર્ગઠનમાંથી પસાર થઈ રહ્યો છે. ટેકનોલોજીકલ ભિન્નતા અને વર્ટિકલ ઇન્ટિગ્રેશન ક્ષમતાઓ ધરાવતી કંપનીઓ, તેમજ દુર્લભ ઉત્પાદન લાઇસન્સ ધરાવતી વિશિષ્ટ કંપનીઓ, મુખ્ય કેન્દ્ર છે. વધેલી કિંમતની અસ્થિરતા વચ્ચે, 30 દિવસથી ઓછી ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર જાળવી રાખતી કંપનીઓ વધુ મજબૂત નફાકારકતા દર્શાવશે.
પોસ્ટ સમય: મે-30-2025